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¿Qué es el índice IRPH y por qué preocupa tanto a los bancos?

• 13 de Septiembre, 2019
• El Mundo

El Abogado General del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TUE) Maciej Szpunar ha abierto la puerta este martes a que los jueces declaren abusivas las hipotecas referenciadas al IRPH y, en caso de ser así, a que los clientes puedan ser compensados por ello.¿Qué es el IRPH?
    Se trata de uno de los índices a los que se referencian los préstamos que se conceden para la compra de vivienda. Es un índice oficial que elabora mensualmente el Banco de España, que resulta de aplicación a partir de su publicación en el Boletín Oficial del Estado (BOE), al igual que otros índices como el Euríbor.
¿Cómo se calcula el IRPH?
    El IRPH se calcula en base a una media de los préstamos a tres años concedidos por los bancos, las cajas de ahorro y las entidades financieras en general. Su origen data de una orden ministerial de mayo de 1994 sobre transparencia de las condiciones financieras que pretendía crear una referencia hipotecaria estable frente a la oscilación de otros índices. Fue muy utilizado en el periodo entre 2005 y 2009, coincidiendo con el auge del mercado inmobiliario y con un Euribor que parecía imparable en la subida. En este contexto, la naturaleza menos volátil del IRPH le añadía atractivo y supuso un refugio para muchos clientes.
¿Por qué es polémico el IRPH?
    Cuando la crisis dinamitó el mercado inmobiliario el Euribor comenzó a bajar lastrado además por los programas de estímulo económico puestos en marcha por el Banco Central Europeo (BCE) para reactivar la economía. Mientras el Euribor se despeñaba, el IRPH se mantuvo estable, provocando que los usuarios que lo tenían contratado pagasen cuotas más elevadas que aquellos que tenían préstamos variables con referencia al otro índice. Hoy el Euribor se encuentra en su nivel mínimo histórico rozando los 40 puntos básicos negativos.
¿Qué reclaman los clientes?
    Las asociaciones de usuarios bancarios reclaman ahora que las entidades no explicaron con suficiente claridad los riesgos y que hubo mala praxis comercialización, un asunto que debía dirimir el TJUE tras las consultas formuladas por un juzgado de Primera Instancia de Barcelona.
¿A cuándo se remonta la batalla judicial por este índice?
    En España, el Tribunal Supremo validó la cláusula a finales de 2017 argumentando que se trataba de un índice oficial y de fácil conocimiento para un cliente "normalmente informado y razonablemente atento y perspicaz". El Alto Tribunal daba así la razón a un recurso interpuesto por Kutxabank frente a una reclamación de un cliente que pedía la nulidad del IRPH. La cuestión ahora es si este índice tiene cabida con las directivas de transparencia europeas.
¿A cuántas hipotecas afecta?
    Según las estimaciones de DBRS, del total de las hipotecas residenciales otorgadas por las entidades españolas desde 1999, alrededor del 7,6% estaban vinculadas al IRPH. DBRS calcula que alrededor del 36% del total de las hipotecas residenciales ligadas al IRPH desde 2004 fueron otorgadas en Cataluña, la región más afectada.
¿Qué debía aclarar la justicia europea?
    Si el IRPH está exento de control de transparencia, cómo quedarán las hipotecas si la sentencia favorece al cliente -si se debe sustituir el IRPH por el Euríbor- y si, en caso de tener que devolver el dinero, lo harán con carácter retroactivo. Este último punto, además, abre el interrogante de cuánto abarcaría ese periodo de retroactividad, que es otra de las claves para delimitar el impacto sobre el sistema bancario español.
¿Qué impacto tendrá en la banca?
    El impacto para la banca podría ser de hasta 44.000 millones en el caso más extremo, en el que se incluiría hasta operaciones ya finalizadas. Habría que ver la forma en la que se haría efectivo teniendo en cuenta el doble impacto, por un lado, el pago superior en intereses y la amortización menor de capital, según explica Antonio Gallardo, experto financiero en iAhorro.com